иностранный долг

РБК daily от 31.01.2008 :: Финансовые инструменты :: Долги наши тяжкие ЕЖЕДНЕВНАЯ ДЕЛОВАЯ ГАЗЕТА В СОТРУДНИЧЕСТВЕ С Handelsblatt 31января2008 г.Четверг текущий номер ГЛАВНОЕ • В фокусе • В мире • ТЭК • Индустрия • Потребрынок • Банки/Финансы • Телеком/Медиа • Cnews/Autonews • Lifestyle Главная :: Финансовые инструменты Долги наши тяжкие Рынок долговых заимствований переживает спад Как следует из данных, опубликованных агентством CBonds, объем заимствований российскими компаниями на внешнем рынке составил 115 млрд долл., плюс на 521 млрд руб. было размещено облигаций на внутреннем рынке. Позитивная динамика привлечений наблюдалась в большинстве сегментов, однако наиболее заметный прирост показал рынок синдицированных кредитов. Объем синдикатов, выданных российским компаниям, вырос до 68,3 млрд долл. против 35,5 млрд долл. в 2006 году. По мнению аналитиков, такой бум синдикаций связан с проблемами на мировом рынке капитала, что привело к резкому снижению объемов размещения долговых бумаг иностранный долг росту альтернативных видов привлечения крупных заимствований. «Во второй половине 2007 года синдицированные кредиты активно привлекали крупные госкорпорации иностранный долг банки», — говорит аналитик по долговым инструментам ИК «Ак Барс Финанс» Елена Василева-Корзюк. По ее словам, это было более доступной формой привлечения средств, чем рынок облигаций, который был менее активен в связи с кризисом ликвидности в банковском секторе. Правда, сейчас ситуация несколько иная. По словам начальника отдела анализа рынка облигаций Банка Москвы Егора Федорова, основная часть синдицированных кредитов была заявлена еще в сентябре-октябре прошлого года: «Сейчас объемы синдикатов намного меньше, чем в прошлом году». Тем не менее Елена Василева-Корзюк не исключает, что тенденция интенсивного увеличения объема синдицированных кредитов сохранится в первом полугодии 2008 года. Как видно из приведенных данных десяти ведущих банков — организаторов синдикатов, лидирующие позиции в этом сегменте по-прежнему сохраняют ино­странные инвестбанки. При этом абсолютное лидерство у BNP Paribas, который стал крупнейшим организатором синдицированных кредитов, увеличив свой портфель за год на 8 млрд долл. Аналогичная картина наблюдается иностранный долг в сегменте евробондов: крупнейшим организатором сделок с валютными евробондами в прошлом году стал ABN Amro, он выступил организатором 15 эмиссий общим объемом 3,7 млрд долл. Только ВТБ, участвовавшему в проведении четырех эмиссий валютных бондов на сумму 1,6 млрд долл., посчастливилось войти в топ-10 крупнейших игроков в этом сегменте. Вместе с тем российские игроки традиционно главенствуют на рынке CLN иностранный долг рублевых облигаций. В частности, среди организаторов CLN лидирует «Ренессанс Капитал», организовавший семь эмиссий общим объемом 681 млн долл., иностранный долг на рынке рублевого долга — группа ВТБ, организовавшая размещение долговых бумаг на 78,2 млрд руб. Практически все участники рынка CLN, за исключением Merrill Lynch, увеличили свои портфели, чему способствовал общий рост рынка CLN, валютных иностранный долг рублевых бондов. По итогам 2007 года суммарный объем размещенных российскими компаниями CLN иностранный долг евробондов вырос в 1,5 раза, составив 44,7 млрд долл. «Прирост объемов организованных выпусков кредитных нот CLN связан прежде всего с их популярностью в первой половине 2007 года как нового инструмента на рынке долговых бумаг», — комментирует трейдер компании «ЮниКредит Атон» Алексей Ю. Вместе с тем, по словам г-на Ю, вторая половина 2007 года оказалась для них столь же неудачной, как иностранный долг для других облигаций. Действительно, в сегменте российских облигаций ситуация выглядит достаточно печально: из-за разразившегося кризиса ликвидности российские компании разместили облигаций на 4% меньше, чем в 2006 году. Всего компаниями было размещено облигаций на 521,003 млрд руб. В итоге у половины банков, попавших в топ-10, наблюдалось снижение объемов портфелей организованных займов. Также по сравнению с 2006 годом почти вдвое снизился объем сделок по ABS (секьюритизированные займы), составив 1,8 млрд долл. «Во втором квартале 2007 года даже упал спрос на бонды, — говорит директор дирекции портфельных инвестиций Газпромбанка Андрей Зокин, — поэтому многие компании перенесли займы на начало 2008 года, иностранный долг сейчас организаторы ожидают более благоприятной конъюнктуры». Примерно такая же ситуация на рынке облигаций. «Активность эмитентов облигаций наблюдалась только в первой половине 2007 года», — поясняет аналитик рынка облигаций ФК «Открытие» Татьяна Задорожная. По ее словам, многие компании перенесли размещение на начало 2008 года. Аналитики оценивают объем отложенного предложения в сумму порядка полутриллиона рублей (478 млрд руб.). Однако пока ситуация как на внутреннем долговом рынке, так иностранный долг на рынке евробондов существенно не изменилась. «В связи с кризисом ликвидности на финансовом рынке у российских иностранный долг у иностранных инвесторов появились опасения, что уровень доходности облигаций будет расти, иностранный долг цены будут снижаться», — отмечает Алексей Ю. Кроме того, по словам аналитика, эмитентов, желающих привлечь капитал с помощью эмиссии облигаций, осталось много, иностранный долг инвесторов стало меньше, иностранный долг требования инвесторов к качеству бумаг существенно возросли. Поэтому, как полагает г-н Ю, многим эмитентам, особенно бумаг третьего эшелона, в 2008 году скорее всего придется вообще забыть о существовании рынков привлечения капитала. «Эмитентам бумаг второго иностранный долг третьего эшелонов придется привыкнуть к тому, что привлечение денег им теперь будет обходиться дороже», — добавил Алексей Ю. РЭНКИНГ БАНКОВ — ОРГАНИЗАТОРОВ СИНДИЦИРОВАННОГО КРЕДИТОВАНИЯ В 2007 г. Инвестиционный банк Объем привлеченных средств, млрд долл. Кол-во привлеченных кредитов Изменение объема по сравнению с 2006 г., млрд долл. BNP Paribas 10,189 27 8,059 ABN Amro 7,249 24 0,371 Calyon 7,102 28 4,758 Citigroup 5,944 17 2,594 Societe Generale 4,559 20 3,857 Barclays Capital 4,243 11 1,197 Goldman Sachs 3,872 5 н.д. JP Morgan 3,479 5 2,476 Morgan Stanley 3,372 4 н.д. Commerzbank 2,315 34 1,525 РЭНКИНГ БАНКОВ — ОРГАНИЗАТОРОВ CLN В 2007 г. Инвестиционный банк Объем эмиссий, млн долл. Кол-во эмиссий Изменение объема по сравнению с 2006 г., млрд долл. Ренессанс Капитал 681 7 241 Траст 651 9 268 МДМ-банк 565 565 140 ING Wholesale Banking (Лондон) 410 4 296 ВТБ 400 3 н.д. Росбанк 300 2 230 КИТ Финанс 160 2 10 Merrill Lynch 126 1 -38 Банк Москвы 110 2 н.д. Газпромбанк 60 1 30 Русские фонды 60 1 н.д. РЭНКИНГ БАНКОВ — ОРГАНИЗАТОРОВ РАЗМЕЩЕНИЯ ВАЛЮТНЫХ ЕВРОБОНДОВ В 2007 г. Инвестиционный банк Объем эмиссий, млрд долл. Кол-во эмиссий Изменение объема по сравнению с 2006 г., млрд долл. ABN Amro 3,671 15 2,983 Credit Suisse 3,553 12 0,987 Citigroup 3,509 17 566 Deutsche Bank 3,32 13 0,761 UBS 2,921 15 0,298 Morgan Stanley 2,7 5 2,289 JP Morgan 2,203 10 -0,429 Barclays Capital 1,647 9 -1,1 ВТБ 1,634 4 0 Societe Generale 1,527 4 0 РЭНКИНГ БАНКОВ — ОРГАНИЗАТОРОВ ВЫПУСКА РОССИЙСКИХ ОБЛИГАЦИЙ В 2007 г. Инвестиционный банк Объем, млрд руб. Кол-во эмиссий Изменение объема по сравнению с 2006 г. млрд руб. ВТБ 78,151 29 25,771 Газпромбанк 60,5 12 -4,467 ИК «Тройка Диалог» 52,6 24 28,2 Росбанкk 35,981 27 -3,99 Райффайзенбанк 30,517 16 -1,508 Транскредитбанк 22,301 14 13,601 ФК «Уралсиб» 19,317 13 -8,733 Дойче Банк 16,203 8 10,703 Банк Москвы 15,267 13 -10,383 Связь-банк 14,966 16 3,691 РЭНКИНГ БАНКОВ — ОРГАНИЗАТОРОВ РАЗМЕЩЕНИЯ РУБЛЕВЫХ ЕВРОБОНДОВ В 2007 г. Инвестиционный банк Объем, млн руб. Кол-во эмиссий Изменение объема, по сравнению с 2006 г., млн долл. ВТБ 1614 3 н.д. Банк Москвы 328 1 н.д. ABN Amro 293 2 н.д. МДМ-банк 260 3 н.д. Standard Bank 258 3 н.д. ING Wholesale Banking (Лондон) 235 3 208 Barclays Capital 224 3 -198 Росбанк 200 1 н.д. Merrill Lynch 126 1 -38 BCP Securities 117 1 112 Источник: CBonds АЛЬБЕРТ КОШКАРОВ, СЕРГЕЙ ЛАВРЕНТЬЕВ 31.01.2008 вставить в блог версия для печати обсудить на форуме Статьи по теме Обвал на рынках Деньги текут рекой Фотоагентство Getty сменило хозяина БАД рвутся в рекламу IBM выкупает акции Популярные статьи "Роснефть" просит денег у Кремля Превед, Медведев Дело для Могилевича Дети-убийцы Телезритель на игле Бесплатная подписка для читателей РБК! Бесплатная подписка для читателей РБК! Подписка на газету РБК daily Приложения к РБК daily PDA-версия РБК daily Другие статьи "Финансовые инструменты" Страхование с риском Банки сделали ставки Долги наши тяжкие «Финансовый кризис может стимулировать рост рынка фондов недвижимости» Есть кому доверить Одни дают, другие дразнятся В текущем номере: Непробиваемые металлы «Меня интересует революционное развитие компании» Кто не рискует, тот зарабатывает Воздушные проценты Пластическая операция Народная медицина Несколько поводов для счастья Последние новости от РБК Н.Саркози: Франция нуждается в иностранных рабочих. Для обеспечения безопасности на курорты РФ направят 550 сотрудников МВД. В.Ющенко намерен посетить РФ с визитом в мае 2008г. Архив 1 2 3 4 5 6 январь2008 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 PDA • RSS • Подписка • E-mail рассылка • О газете • Реклама Все замечания иностранный долг пожелания присылайте на daily@rbc.ru. Все права защищены иностранный долг охраняются законом. © 1995 - 2008 РосБизнесКонсалтинг. Порядок иностранный долг Условия использования данных © Dow Jones&Company. Информация об ограничениях © Reuters, © AP, © АК&M, © СКРИН, © Прайм-Тасс, © ИТАР-ТАСС. телефон редакции: (495) 363-11-11 факс: (495) 363-11-27 e-mail: daily@rbc.ru Подробнее о соблюдении авторских прав иностранный долг размещении рекламы. разделы аденома предстательный железа шапка доставка лакокраска мультиметры цифровой брусок алмазный банковский сейфовые ячейка флюрисцентная краска папиллома проведение лотерея крот-95 доставка алкогольный масло форма кострома жилье уничтожение данный три цвета: красный крот-95 тонирование авто nokia 3230 купить трансперсональный психология телефонный обзвон motorola v3i купить экстракт корень лопух сух. сушильный машина ardo диагностический стенд dvd-box антенна близорукость доставка канцелярия органический растворитель аденома предстательный железа против рак варочный поверхность hansa бахила icq купить внутренний перегородка shimadzu доставка кулеров устройство плавный пуск госпиталь мэш купить ниппель радиат безоперационное прерывание беременность контейнерный автозаправка рассылка база данный ковры резиновый билет хоккей плазменный панель настенный mobilux шапка доставка золотник 264-27-00 газовый заправка фасадный покрытие фосфорный краска гипсокартон ароматный мир покраска рчв эфирный антенна ночной очки велюкс хоссе карерас билет dunlup 205 55 r16 переводческий бюро концепция совершенствование сбыта фирменный цвет барбекю рак простата бестраншейный облицовка кассовый машина купить чейнджер государственный герб восстановление потенция стеклянный перегородка инвертор красный площадь гум 5440.15 (крышка) кружка решетка дренажный кс-4361 пионовая беседка силуэт слименд лифт решетка дренажный купить яйцеварку организовать рассылка измеритель rlc безоперационное прерывание беременность ваза 2111 сухой мороженый концентрирование кислорода telecomfm gsmphone теннисный ракетка macintosh асбест управление кострома рак кишка бюро переводчик морозильный ларь интеллектуальный электросчетчик белый кофе кулер 478 зеркало вагинальный сбор д/полоскания горло зубной боль нужный билет dunlup 205 55 r16 напыление ппу медицинский перевод пвс купить угольник черный кофе fargo электротельфер жаропрочный фарфор revol конвейер штанга насосный охота лис пекарня анимация 3d график лучший ковры серверные корпус консольный переключатель купить tomb raider фейрверк праздник урок охота нейминг trinity hi-fi рак пищевод компания сент-лючии peg perego venezia профессиональный фарфор лечение зарубежом электрический прочность эфирный антенна значок медаль иностранный долг